Частное кредитование: как это работает и насколько выгодно инвестировать в P2P-кредиты

Частное кредитование: как это работает и насколько выгодно инвестировать в P2P-кредиты

Несколько лет назад человек, собравшийся взять кредит для бизнеса или на потребительские нужды, мог обратиться только в банк или микрокредитную организацию. Прогресс не стоит на месте: сегодня активно развиваются альтернативные методы кредитования, без участия посредников. На специальных P2P-платформах напрямую могут встретиться люди, нуждающиеся в займе, и люди, владеющие определёнными суммами денег. Попробуем разобраться, как работают подобные схемы и насколько частное кредитование выгодно интернет-инвестору.

Общая информация о сервисах взаимного кредитования

Системы типа P2P (peer-to-peer – “от равного к равному”) представляют собой одноранговые сети, где все участники равноправны. Так устроены, к примеру, торрент-сервисы для медиафайлов или криптовалютные сети. Применительно к частному кредитованию это значит, что инвестор, открывающий кредитную линию, и заёмщик, берущий определённую сумму в долг, контактируют друг с другом непосредственно и самостоятельно принимают решения. Над ними нет никакого посредника, контролёра – они абсолютно равны в правах. Площадка, на которой происходит встреча инвестора и заёмщика, играет роль исключительно информационного инструмента: там можно оценить условия, на которых кредитор предоставляет заём, платёжеспособность и историю возврата займов получателями денег, а также другую информацию. Более того, на одной и той же площадке инвестор также может взять кредит, а вчерашний заёмщик – открыть свою кредитную линию.

История P2P-кредитования

Впервые модель P2P-кредитования была опробована ещё в 2005 году. В Великобритании была основана и быстро получила популярность платформа взаимного кредитования Zone of Possible Agreement (ZOPA). Сегодня эта компания остаётся крупнейшим P2P-агрегатором страны и одним из самых крупных в мире. Чуть позже, в 2006-2007 годах, потенциал этой технологии открыли и в США. Основанные тогда платформы Prosper и Lending Club до сих пор остаются в лидерах рынка P2P-кредитования с многомиллиардной капитализацией.

Отличной проверкой надёжности и востребованности частного кредитования стал кризис 2008-2009 годов. В условиях ужесточения условий банковских кредитов и общего проседания рынка на P2P-платформы пришло множество заёмщиков, нуждающихся в средствах для развития бизнеса, и инвесторов, спасающих деньги от обвала рынков валют и акций. Взаимовыгодное сотрудничество принесло богатые плоды: кризисные явления повлияли на мир не так жёстко, а общий оборот рынка взаимного кредитования на сегодняшний день составляет порядка 200-300 миллиардов долларов.

Как раз во время кризиса первые площадки взаимного кредитования появились в Азии и на территории постсоветских стран. Китай на данный момент является одним из лидеров P2P-сферы, а их платформа Lufax сегодня – крупнейшая в мире. Российские площадки пока развиваются не так активно: это связано в основном со сложностью доступа к информации национальных кредитных бюро, где можно проверить кредитную историю потенциального заёмщика. На даже несмотря на это, сегмент P2P-кредитов в России продолжает расти, появляется всё больше новых возможностей инвестирования в частное кредитование – как напрямую, так и с помощью дополнительных финансовых инструментов.

Виды P2P-сервисов

Большинство платформ взаимного кредитования служит не просто местом встречи инвестора и заёмщика, но предоставляет множество дополнительных возможностей – как автоматизированных инструментов, так и “живых” услуг. Многие P2P-площадки работают по принципу обратного аукциона – на запрос заёмщика с указанием конкретной суммы и сроков погашения кредита инвесторы предлагают процентные ставки, за которые они согласны выдать займ. Чем меньше выставленный процент, тем больше возможность выиграть аукцион и открыть для конкретного заёмщика кредитную линию. В ряде случаев платформы могут работать по обратной схеме: каждый заёмщик подвергается процедуре анализа платёжеспособности и в зависимости от показателей получает свой рейтинг надёжности. Чем выше рейтинг, тем ниже процентная ставка (что не слишком выгодно кредитору), но ниже и вероятность невозврата кредита.

Вопросы безопасности частного кредитования

В большинстве стран мира P2P-платформы со стороны заёмщиков предназначены в основном для физических лиц, хотя многие площадки предоставляют возможность получения кредитов и компаниям (юридическим лицам). Рейтинги, которые получают физлица или фирмы, зависят как от первоначальной проверки (её проходят все), так и от дальнейшей истории, причём не только на конкретном ресурсе. Если фирма имеет долги перед контрагентами или госорганами, просрочила банковский кредит, её рейтинг на P2P-платформе однозначно будет снижен, даже если тут у неё никаких долгов и невыплат нет. Так обеспечивается безопасность людей, которые вкладывают свои деньги на данной площадке.В некоторых случаях проверка благонадёжности потенциального заёмщика проводится по запросу кредитора – за отдельную плату.

Что касается возможности невыплат по кредитам, хорошие платформы неплохо отсеивают потенциальных неплательщиков. Однако небольшой риск потерять деньги остаётся – в среднем примерно 5-7%. Для минимизации рисков стоит, кроме тщательного отбора своих заёмщиков, пользоваться и предлагаемой P2P-сервисом страховкой. За минимальный процент от суммы кредита вы получаете от платформы полную гарантию возврата займа даже в том случае, если заёмщик откажется платить. Крупнейшие сервисы взаимного кредитования сотрудничают с коллекторскими агентствами, впрочем, большая часть вопросов решается в ходе переговоров.

Пассивное инвестирование в P2P-кредитование

Как и большинство выгодных финансовых и околофинансовых схем, P2P-кредитование постепенно “обросло” множеством дополнительных поддерживающих и обслуживающих субъектов рынка, в том числе инвестиционными фирмами. В целом, такие организации можно сравнить с паевыми инвестиционными фондами или компаниями доверительного управления. Если у вас нет желания самостоятельно определять свою процентную ставку, ориентироваться на рейтинги и выбирать заёмщика надёжнее и выгоднее – то есть вы не хотите быть непосредственным кредитором, – вы можете доверить свои инвестиции профессионалам в этой сфере.

Специалисты по работе с подобными инвестиционными инструментами либо распоряжаются крупным пакетом активов от нескольких инвесторов, либо оперируют вашим конкретным вкладом в соответствии с выбранной вами стратегией. И в том, и в другом случае инвесткомпании обычно работают сразу с несколькими P2P-платформами, пользуясь преимуществами каждой из них. К тому же так можно минимизировать периоды времени, когда деньги просто мёртвым грузом лежат на депозитах – всегда есть заёмщики, возвращённые кредиты сразу снова отправляются в дело и приносят прибыль.

Инвестиции в зарубежные сервисы взаимного кредитования

P2P-платформы в США или Китае имеют чуть более привлекательные условия для кредиторов, к тому же эта сфера в Северной Америке, Западной Европе и Азии развита намного шире, чем в России. Всегда есть большой выбор площадок для инвестирования. Но есть один большой вопрос: в большинстве стран доступ к сервисам частного кредитования полностью закрыт или серьёзно ограничен для людей с иностранным гражданством. Для того чтобы обойти эти запреты, существуют международные инвестфонды, специализирующиеся на вложениях в P2P-кредитование. Действуют они примерно так же, как ПИФы. Зарубежные резиденты (инвесторы) выкупают паи фонда, а специалисты управляющей компании инвестируют эти средства на наиболее выгодных площадках P2P-кредитования по всему миру.

Особенности законодательного регулирования частного кредитования

Несмотря на очевидную равноправность участников процесса и относительную простоту взаимодействий, частное кредитование всё же не остаётся частным делом отдельных людей и обязательно должно подчиняться определённым законодательным нормам. По некоторым признакам взаимные кредиты напоминают банковские ссуды или микрокредитование, однако все транзакции проходят непосредственно между физлицами, без участия каких-либо организаций. Это создаёт некоторые сложности и с контролем безопасности таких сделок, и с налогообложением. В Великобритании, к примеру, многие вопросы решаются независимой Ассоциацией равноправного финансирования и регулируются госорганами. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам обязала все P2P-сервисы выдавать своим инвесторам официальные облигации займа.

В России, к сожалению, в этой сфере пока вакуум. Государственных законов или подзаконных актов, касающихся P2P-кредитования, пока не существует. Поэтому, несмотря на огромные прибыли, взаимное кредитование в нашей стране представляет собой довольно рискованный инструмент инвестиций. Кроме того, что частные займы физлиц ничем не обеспечены, порядок их возврата в случае невыплат или мошенничества совершенно не ясен, так как не регулируется государственными финансовыми органами. К тому же очень сложно проверить кредитную историю возможного заёмщика.

Выгоды инвестиций в P2P-кредитование

  • Низкий порог входа. Большинство платформ взаимного кредитования предлагает стать инвестором, начиная с минимальной суммы, буквально с нескольких тысяч рублей. Учитывая возможность реинвестирования и достаточно высокие процентные ставки, можно довольно быстро нарастить “тело” инвестиции и начать регулярно выводить полученные проценты.
  • Высокая доходность инвестиций. Так как P2P-кредитование изначально было создано в качестве альтернативы банковскому кредиту, и к тому же ориентировано на потребительские нужды физлиц, неудивительно, что возвращаемые заёмщиками проценты очень велики. Даже если вычесть комиссии сервиса и страховку от невозврата, средняя доходность вложений в P2P-сервисы может составлять от 20% до 50% годовых и выше.
  • Простота инвестирования. От вас не требуется знание рынка или особое трейдерское “чутьё”, как при торговле ценными бумагами и валютами. Многие операции на P2P-платформах автоматизированы. Достаточно проверить все данные, отправить заёмщику кредитную сумму и затем получать её обратно с немаленькими процентами, по частям или сразу всю.

Риски инвестиций в P2P-кредитование

  • Необеспеченные кредиты. Так как большинство участников кредитных платформ – частные лица, ни о какой обеспеченности займов имуществом речи идти не может. Хотя проверка и отсеивание заведомо неплатёжеспособных займополучателей дают хорошие результаты, всё же риск невозврата кредита (вашей инвестиции) остаётся.
  • Отсутствие в России полноценной системы скоринга. Увы, даже подробное изучение финансового состояния заёмщика не даёт гарантии его платёжеспособности. Отечественные бюро кредитных историй разрознены и не ведут общий скоринг всех граждан страны, кроме того получить у них данные крайне сложно.
  • Возможности для мошенничества. Нередки случаи, когда заёмщик, заработав высокий рейтинг на мелких займах, брал на P2P-площадке крупный кредит и просто исчезал, так что высокие рейтинги также не показатель.

 

В заключение – несколько советов по инвестициям в частное кредитование. Определитесь сразу, готовы вы рисковать ради довольно неплохой прибыли или найдёте более безопасный инструмент для инвестирования. Не вкладывайте крупные суммы в один сервис, тем более разом – диверсифицируйте риски. Распределяйте суммы не только между разными площадками, но и между разными заёмщиками – часть денег для более рискованных и потенциально выгодных вложений, другая часть –  для более безопасных сделок. И конечно, тщательно проверяйте условия, которые предлагает вам платформа P2P-кредитования, изучайте данные о заёмщиках и их прошлых кредитах. Владеющий информацией владеет миром.

 

Ольга Радова Специально для блога ExpertPROF.com

31.01.2018

2 комментариев к "Частное кредитование: как это работает и насколько выгодно инвестировать в P2P-кредиты"

  1. sasha:

    Я бы не стала инвестировать в эту систему. Мне кажется я не добьюсь в этом успеха.

  2. ARTEM:

    как-то слишком много рисков для данной системы.

Яндекс.Метрика